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又到一年315,打假活动轰轰烈烈。除了九游登录入口央视已经形成惯例的打假晚会,今年阿里和腾讯在打假上也拼起了声势。事实上,不仅仅是消费领域,股权投资领域早就应该打打假了。市场上的股权投资项目鱼龙混杂,真假参半。不少项目外表包装精美,实际根本不具有投资价值。这类企业将来别说等到上市交易退出,能否运营下去都是问题。
股权投资正在被逐步开垦的财富地带,优质资产是稀缺资源,想要淘金,选出真正优质的投资标的,先要从去除杂质开始。秉承“专业投资”的智金汇小编今天就对股权投资市场打打假,揭秘市场上三大骗局:
一、去美国纳斯达克镀了一层金回来,就自称优质红筹,未来股价涨幅堪比暴风科技上市,分众传媒借壳;
二、跑去地方股权交易所,Q板E板花钱挂个牌,就自称已经上市,获得资本市场认可,股票随时可交易;
三、建立一个仿冒的交易所,将自己的项目放上去融资
1、销售提成56%!天人果汁原始股已成妖
市场上中概股诚然前有史玉柱的巨人网络,借壳世纪游轮,史玉柱浮盈158亿,分众传媒借壳七喜控股,复牌后连日一字涨停,后有360、欢聚时代排队回A股,这些优质标的公司一直都是渠道方手中争抢的香饽饽。
然而纳斯达克上市门槛并不高,今年一月初,准备“留美”回归的陕西果汁企业天人果汁,就企图以海归的身份,抢夺一把市场热钱。
有媒体报道天人果汁子公司将在国内登陆新三板的消息,引发市场关注。天人果汁在自己的公关稿中,号称中国最大的猕猴桃浓缩汁出口企业、世界最大的猕猴桃浓缩青汁生产商。
然而真实的天人果汁情况是怎样,早在2011年,天人果汁就因涉嫌造假而遭到质疑。美国一知名投资机构说:“我们从来不投这样的企业。”另一知名投资机构则近乎露骨地说:“假公司。”而一位财经人士在阅读了天人果汁的认购协议、回购协议以及宣传PPT之后,提出了四个疑问:本次增发估值到底是多少?谁说的上不了创业板会回购?财务数据真的太好了,但这真的可以相信吗?
再来看看天人果汁在美股的表现情况,2010年天人果汁股价最高时可达8美元,但现在却跌到了0.39美元,市值1047.74万美元,每股收益0.22美元。天人果汁的回国的原因很简单——美股市场上表现糟糕。
除此之外,天人果汁的股权销售提成也高得离谱。据说一级代理的提成高达56%,也就是天人果汁每募集100万,都有56万,是分给代理的。这样的企业,你九游体育APP以为他九游体育是暴风影音,挂牌后却可能无人问津。
2、Q板E板不等于上市,买完就永久套牢了
没有美国上市光环的怎么办?这几年各地区域股权交易市场的挂牌企业几乎是呈现几何式增长,但一些企业也借挂牌变相承诺“上市预期,向投资者售卖股权。
这些准备挂牌股交所的企业往往对投资者宣传三点:
一、Q板E板是政府批准成立的,是正规交易市场
二、不信挂牌后,你去官方网站上查我的企业代码
三、挂牌后,购买的股权就相当于上市了,股权就能变现了
但事实上,投资人购买的股权并不能变现。区域股权交易市场对企业设置的门槛极低。像上海股权托管交易中心的Q板,注册资金门槛只需50万元。而这50万还不用实缴到账,只要中介机构出具注册资本20%的验资报告即可。这意味着,在这些交易所的企业素质残次不齐,是个企业都能上来注册。
更重要的是,区域股权交易市场流动性很差,缺少专业的评估机构进行定价。号称估值能翻翻的股权,并没有人来买。
更有企业故意将“上海股权托管交易中心”当作“上海证券交易所“,让投资人以为融资公司是A股上市公司。实际上,“上海股权托管交易中心”企业质量与上交所不可同日而语。
3、聚美优品三折退市风波,人品比啥都重要
第三个要说的是聚美优品,尽管是二级市场的案例,智金汇小编也认为值得拿来做教材。
当年为自己代言而大火的聚美优品陈欧,近期被批“巨没有品”,陈欧也因此获得了新名字“陈七块”,原因是以陈欧、红杉资本等机构试图用每份ADS 7美元的价格回购聚美优品的股份,回顾聚美2014年5月赴美上市时,发行价22美元,这个收购价格还不到发行价的30%。
“3折退市”的风波不断发酵,聚美优品的中小投资者反应尤为激烈,他们成立了聚美优品股东维权QQ群、微信群,并组织在聚美总部举行静立抗议,向美国证监会SEC申诉;也有多家机构加入维权队伍,更有受损金额超过450万美元的投资者准备单独起诉聚美优品……
在此事件中,众多投资者不仅瘪了腰包,还让维权事件弄得身心俱疲。晨兴资本合伙人张斐在新浪微博上评论说:“低价私有化实质是大股东利用投票机制缺陷来压榨小股东,优秀的创始人通常是创造价值受惠所有股东,而现在这批私有化的企业内部控制人/大股东却是在赚小股东的钱,这些参与者信用上失分很多。”这直接给了众多投资者一个警醒,在股权投资领域,单用数据来分析公司的运营情况和投资前景还远远不够,还必须衡量核心创业团队成员的道德水准。若核心管理层太过自私,那么他们在公司陷入低迷或遇到危机时,并不能与投资者共进退,最终损害的必定是投资者的利益。
三招教你 怎样的项目不能投?
1、自融的公司,不投!
自融指的是企业老板为了帮自己公司或者关联公司集资,这样的项目往往没有经过第三方机构评估和尽调,自己帮自己开出估值,向投资人募资。投资这样的公司,既不知道财务数据是否真实,也无法监督对其进行投后管理。
2、平台不靠谱的,不投!
如果你刚刚涉足股权投资,建议你选择优质靠谱的平台交易。一个平台的股东背景、优质项目获取能力、以及风控制度都是投资人选择是否信赖的关键。优质的平台的平台也会为你提供多方位的项目分析、投后服务、行业分析等报告。
3、承诺保本保收益的,不投 !
股权和债券是不一样的,无论理论还是现实,股本质是收益风险共同承担的性质,分享美好未来,也必须承担最坏结果;但债不是,无论未来是否美好都跟你没关系,你只要获得约好的收益就行了。
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